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        603***:全渠道發力驅動快速增長 2022-01-24 16:14 科德投資
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        • 喜臨門603008:全年業績高增,看好自主品牌持續發力
          太平洋陳天蛟
           
            事件:
            公司發布2021年業績預增公告:2021年公司實現歸母凈利潤5.50-5.60億元,同比增長75.49%-78.68%,扣非凈利潤4.95-5.05億元,同比增長57.95%-61.14%。Q4單季公司實現歸母凈利潤1.76-1.86億元,同比增長32.33%-39.85%,扣非凈利潤1.70-1.80億元,同比增長16.44%-23.29%。
            點評:
            看好自主品牌持續發力,業績貢獻持續提升。2021年Q1-Q3公司自主品牌零售業務同比增長85%,預計Q4同比增長超30%,收入延續高增。公司持續加大品牌端投入,依靠強大的產品力、渠道力,品牌影響力逐步確立,未來伴隨自主品牌業務持續發力,有望釋放更多業績貢獻。
            品類延伸布局客臥空間,全渠道發力驅動快速增長。公司床墊業務起家,產品現已延伸至軟床、沙發,實現客臥空間的布局,軟床、沙發收入貢獻逐漸提升,21Q1-Q3床墊、軟床、沙發、木質家具收入占比分別約為49%、34%、13%、4%。渠道端,公司實行線下經銷、大宗、線上多元渠道布局。截至21Q3,公司共有門店4296家,較20年底凈增加653家,預計2021年全年新增門店800-1000家。未來公司持續展店,同時伴隨同店提升,驅動業績穩健增長。
            預計公司2022-2023年EPS分別為1.84、2.33元,對應PE分別為19.66、15.50倍??紤]公司渠道加速拓展,品類延伸打開空間,自主品牌持續發力,市場份額不斷提升,給予“買入”評級。
            風險提示:房地產景氣程度低于預期、業務推廣不及預期等。
          風險提示:本公司承諾提供專業咨詢服務,但不承諾投資者獲取投資收益,也不與投資者約定分享投資收益或分擔投資損失。市場有風險,投資需謹慎。
        科德內參
        603***:全渠道發力驅動快速增長
        2022-01-24 16:14
        喜臨門603008:全年業績高增,看好自主品牌持續發力
        太平洋陳天蛟
         
          事件:
          公司發布2021年業績預增公告:2021年公司實現歸母凈利潤5.50-5.60億元,同比增長75.49%-78.68%,扣非凈利潤4.95-5.05億元,同比增長57.95%-61.14%。Q4單季公司實現歸母凈利潤1.76-1.86億元,同比增長32.33%-39.85%,扣非凈利潤1.70-1.80億元,同比增長16.44%-23.29%。
          點評:
          看好自主品牌持續發力,業績貢獻持續提升。2021年Q1-Q3公司自主品牌零售業務同比增長85%,預計Q4同比增長超30%,收入延續高增。公司持續加大品牌端投入,依靠強大的產品力、渠道力,品牌影響力逐步確立,未來伴隨自主品牌業務持續發力,有望釋放更多業績貢獻。
          品類延伸布局客臥空間,全渠道發力驅動快速增長。公司床墊業務起家,產品現已延伸至軟床、沙發,實現客臥空間的布局,軟床、沙發收入貢獻逐漸提升,21Q1-Q3床墊、軟床、沙發、木質家具收入占比分別約為49%、34%、13%、4%。渠道端,公司實行線下經銷、大宗、線上多元渠道布局。截至21Q3,公司共有門店4296家,較20年底凈增加653家,預計2021年全年新增門店800-1000家。未來公司持續展店,同時伴隨同店提升,驅動業績穩健增長。
          預計公司2022-2023年EPS分別為1.84、2.33元,對應PE分別為19.66、15.50倍??紤]公司渠道加速拓展,品類延伸打開空間,自主品牌持續發力,市場份額不斷提升,給予“買入”評級。
          風險提示:房地產景氣程度低于預期、業務推廣不及預期等。
        風險提示:本公司承諾提供專業咨詢服務,但不承諾投資者獲取投資收益,也不與投資者約定分享投資收益或分擔投資損失。 市場有風險,投資需謹慎。
        嗯别摸那里要尿了

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