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        【熱點透視】 投資者應如何面對快速切換的市場? 2022-08-12 17:06 科德投資
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        • 近期滬深兩市大體上都處于寬幅震蕩期,科創板、創業板和中證1000等指數的變化幅度較大,上證50也從領跌變成領漲。指數寬幅震蕩的過程中市場熱點變化也較快,隨著市場熱點變化速度加快,對于投資者來說選股的難度也大大增加。在這個關鍵的時刻投資者應當如何去面對市場的變數?我們建議可以從以下幾點去做改善。

          首先,要建立“全天候”的投資策略體系?!叭旌颉蓖顿Y則略是又橋水基金創始人瑞達利歐提出的。橋水基金認為,在全天候策略中,經濟環境因素是被完全相互抵消的,剩下的就是風險溢價收益。瑞達利歐將經濟周期按照通脹和增長速度劃分為四個象限:高通脹-低增長、高通脹-高增長、低通脹-低增長、低通脹-高增長。每個象限都對應不同的投資品種,在確定風險及資產類別、目標收益(風險)以后,全天候策略需要運用風險平價方法確定資產的實際配置比例。對于一般投資者來說,從投資技術上可能很難實現對資產進行比例配置,不過需要學會按照不同的經濟周期、不同的風險等級和不同的持有周期對投資品種和資金去向進行分類。

          其次,對行業板塊的歷史估值水平要有充分了解?,F在很多財經媒體都會提供行業板塊的估值數值以及趨勢圖表,這對理解行業板塊目前的估值數據在歷史當中所處的分位有很大的作用。如果一個板塊估值水平已經達到或接近歷史最高位,那么投資相關的個股就需要把小心風險放在更重要的位置。相反,如果一個板塊估值水平跌至歷史當中較低的分位數水平,那么就可以留意轉折性機會了。這個方法最主要的作用還是在市場快速輪轉中能幫助投資者規避高估值板塊和個股下跌的風險。

          第三,更專注于尋找確定性較高的具體投資品種。其中現在是中報公布的時間段,我們建議可以特別留意中報當中出現明顯的良好的取向的轉折性詞匯的公司。比如,管理層討論和業績報表當中出現較多的積極詞匯的時候上市公司很可能面臨較好的轉折性機會。

          雖然市場現在變化速度較快,但是還是可以從以上幾個方面做一些改變,爭取獲得更好的收益。


          風險提示:本公司承諾提供專業咨詢服務,但不承諾投資者獲取投資收益,也不與投資者約定分享投資收益或分擔投資損失。市場有風險,投資需謹慎。
        原創研究
        【熱點透視】 投資者應如何面對快速切換的市場?
        2022-08-12 17:06

        近期滬深兩市大體上都處于寬幅震蕩期,科創板、創業板和中證1000等指數的變化幅度較大,上證50也從領跌變成領漲。指數寬幅震蕩的過程中市場熱點變化也較快,隨著市場熱點變化速度加快,對于投資者來說選股的難度也大大增加。在這個關鍵的時刻投資者應當如何去面對市場的變數?我們建議可以從以下幾點去做改善。

        首先,要建立“全天候”的投資策略體系?!叭旌颉蓖顿Y則略是又橋水基金創始人瑞達利歐提出的。橋水基金認為,在全天候策略中,經濟環境因素是被完全相互抵消的,剩下的就是風險溢價收益。瑞達利歐將經濟周期按照通脹和增長速度劃分為四個象限:高通脹-低增長、高通脹-高增長、低通脹-低增長、低通脹-高增長。每個象限都對應不同的投資品種,在確定風險及資產類別、目標收益(風險)以后,全天候策略需要運用風險平價方法確定資產的實際配置比例。對于一般投資者來說,從投資技術上可能很難實現對資產進行比例配置,不過需要學會按照不同的經濟周期、不同的風險等級和不同的持有周期對投資品種和資金去向進行分類。

        其次,對行業板塊的歷史估值水平要有充分了解?,F在很多財經媒體都會提供行業板塊的估值數值以及趨勢圖表,這對理解行業板塊目前的估值數據在歷史當中所處的分位有很大的作用。如果一個板塊估值水平已經達到或接近歷史最高位,那么投資相關的個股就需要把小心風險放在更重要的位置。相反,如果一個板塊估值水平跌至歷史當中較低的分位數水平,那么就可以留意轉折性機會了。這個方法最主要的作用還是在市場快速輪轉中能幫助投資者規避高估值板塊和個股下跌的風險。

        第三,更專注于尋找確定性較高的具體投資品種。其中現在是中報公布的時間段,我們建議可以特別留意中報當中出現明顯的良好的取向的轉折性詞匯的公司。比如,管理層討論和業績報表當中出現較多的積極詞匯的時候上市公司很可能面臨較好的轉折性機會。

        雖然市場現在變化速度較快,但是還是可以從以上幾個方面做一些改變,爭取獲得更好的收益。


        風險提示:本公司承諾提供專業咨詢服務,但不承諾投資者獲取投資收益,也不與投資者約定分享投資收益或分擔投資損失。 市場有風險,投資需謹慎。
        嗯别摸那里要尿了

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